夏普比率计算公式：投资组合风险调整分析

夏普比率是一种衡量投资组合风险调整后回报的指标。它衡量的是每单位的风险，组合的超额回报有多高。夏普比率的计算公式如下：

夏普比率计算公式：投资组合风险调整分析

夏普比率 = (组合回报率 - 无风险利率) / 组合标准差

其中：

组合回报率：投资组合在一段时间内的平均回报率。 无风险利率：投资于完全无风险资产（如美国国债）的回报率。 组合标准差：投资组合回报的波动率，衡量其风险程度。

解读夏普比率

夏普比率的正面值为正，表明投资组合的回报高于无风险利率，且风险可控。较高的夏普比率表示投资组合的风险调整后回报更好。

一般来说，夏普比率可以按以下方式解读：

1.0 以下：投资组合的风险调整后回报较差。 1.0-2.0：投资组合具有合理的风险调整后回报。 2.0 以上：投资组合具有很高的风险调整后回报。

夏普比率的局限性

夏普比率是一个有用的指标，但也有其局限性：

依赖正态分布：夏普比率假设投资组合的回报服从正态分布，但现实世界中不一定如此。 忽视尾部风险：夏普比率不会考虑投资组合中极端损失的可能性。 依赖历史数据：夏普比率基于历史数据，而未来性能可能会有所不同。

结论